Tailwinds ควรดัน Exxon Mobil ขึ้นต่อไป

Tailwinds ควรดัน Exxon Mobil ขึ้นต่อไป

Exxon Mobil (NYSE: XOM ) หนึ่งในบริษัทน้ำมันและการผลิตที่ใหญ่ที่สุดในโลก ทำผลงานได้ดีกว่าตลาดในช่วงไม่กี่ไตรมาสที่ผ่านมา หุ้น XOM ก้าวหน้าอย่างแข็งแกร่งทุกปีโดยเพิ่มขึ้น 27% เป็น 78.98 ดอลลาร์ต่อหุ้น ณ วันที่เปิดวันพุธ บริษัทได้รับประโยชน์จากข้อจำกัดด้านอุปทานในองค์กรของประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน (โอเปก) ทำให้ราคาน้ำมันดีดตัวขึ้นการชุมนุมครั้งนี้ได้ขับเคลื่อนภาคน้ำมัน 

ซึ่งวัดโดยUnited States Oil Fund LP (NYSE: USO ) เพิ่มขึ้น 20% 

เมื่อเทียบรายปีเป็น 65.37 ดอลลาร์ต่อหุ้น

ดังนั้นนักลงทุนที่ยังไม่ได้เข้าร่วมอาจสงสัยว่ายังมีเวลาที่จะจับรถไฟขบวนนี้หรือไม่? หรือควรอยู่ด้านข้างจะดีกว่า?

ตลาดน้ำมันยังคงคึกคัก

ตลาดน้ำมันมีความเข้มงวดอย่างมากในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ดัชนี West Texas Intermediate (WTI) แตะระดับสูงสุดในรอบ 7 ปีที่ 95.82 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ความมั่นคงของตลาดน้ำมันไม่คาดว่าจะผ่อนคลายอย่างน้อยจนถึงเดือนมีนาคม ซึ่งเป็นกำหนดการรวมตัวของกลุ่มโอเปกครั้งต่อไป

นอกจากนี้ สำนักงานพลังงานระหว่างประเทศระบุในรายงานเดือนกุมภาพันธ์ พ.ศ. 2565 ว่าความสมดุลของอุปสงค์และอุปทานน้ำมันทั่วโลกเริ่มขาดดุลในเดือนมกราคม ผลผลิตสำรองในกลุ่มประเทศ OPEC ข้อจำกัดด้านการผลิตในประเทศผู้ผลิตน้ำมันนอกกลุ่ม OPEC และความกังวลของตลาดที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทานที่เกิดขึ้นใหม่ ซึ่งส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์เกี่ยวกับยูเครนที่เป็นปัจจัยค้ำจุนตลาดน้ำมัน

7 หุ้นบ้านที่จะขายถ้าคุณคิดว่าบูมกำลังจะพัง

การพัฒนาเหล่านี้พร้อมกับการประกาศในเดือนพฤศจิกายนโดยฝ่ายบริหารของสหรัฐอเมริกาว่าจะปล่อยน้ำมัน 50 ล้านบาร์เรลจาก Strategic Petroleum Reserve เพื่อลดราคาน้ำมันได้บรรเทาแรงกดดันจากตลาดน้ำมันเล็กน้อย จากข้อมูลของ IEAปริมาณน้ำมันคงคลังในกลุ่มประเทศองค์การเพื่อความร่วมมือทางเศรษฐกิจและการพัฒนา (OECD) อยู่ในระดับต่ำที่สุดในรอบ 7 ปี ซึ่งให้การสนับสนุนน้ำมันในอนาคต

ฉากหลังของตลาดน้ำมันที่สร้างสรรค์น่าจะสร้างแรงกดดันต่อหุ้น XOM ต่อไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อ IEA คาดว่าอุปทานน้ำมันต่อปีในสหรัฐอเมริกาจะเติบโตที่ 1.2 ล้านบาร์เรลต่อวันในปี 2565 ซึ่งจะมาจาก Exxon เป็นหลัก

หุ้น XOM มีภาพพื้นฐานที่ยืดหยุ่น

ในช่วงสี่ไตรมาสที่ผ่านมา หุ้น XOM ได้หักกำไรต่อหุ้น (EPS) และประมาณการรายได้ของนักวิเคราะห์ ไตรมาสที่แล้ว บริษัทรายงานรายรับในไตรมาสที่สี่ที่ 84.97 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 82.56% เมื่อเทียบเป็นรายปีและสูงกว่า 9 เซนต์ต่อหุ้นจากประมาณการกำไรต่อหุ้นรายไตรมาสที่ 1.96ดอลลาร์ ตัวเลขที่ดีเหล่านี้สร้างประโยชน์อย่างมากให้กับบริษัทน้ำมันและก๊าซ และส่วนใหญ่อธิบายถึงประสิทธิภาพที่เหนือกว่าของหุ้น

ในอนาคต รายรับของ XOM คาดว่าจะเพิ่มขึ้นในระดับปานกลาง 

โดยเพิ่มขึ้น 7.4% ในปี 2565 เป็น 306.6 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งลดลงจากการเติบโตอย่างรวดเร็วของปีที่แล้วที่ 57.4% เมื่อเทียบเป็นรายปี หากยังคงดำเนินต่อไปในแนวโน้มที่ดี ยอดขายสุทธิจะแซงหน้าช่วงก่อนโควิด-19 ซึ่งสร้างกระแสลมแรงเพิ่มเติมสำหรับราคาหุ้น

ในทางกลับกัน ผลประกอบการของ Exxon คาดว่าจะดีขึ้นอย่างมากในปีนี้ โดยเพิ่มขึ้น 24.4% YOY เป็น 28.6 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้นเกือบ 40% เมื่อเทียบกับรายได้สุทธิในปี 2561 อัตรากำไรสุทธิของ XOM คาดว่าจะสูงถึง 9.34% ในปีนี้ เทียบกับ 8.15% ในปี 2564 และ 7.18% ในปี 2561

นอกจากนี้ บริษัทคาดว่าจะเพิ่มรายจ่ายฝ่ายทุนในปี 2565 เกือบ 35% ที่จุดกึ่งกลางของช่วง 2.1 หมื่นล้าน – 2.4 หมื่นล้านดอลลาร์ เป็นการจัดสรรเงินให้กับโครงการคาร์บอนต่ำ ในทำนองเดียวกัน บริษัทใช้ประโยชน์จากราคาน้ำมันที่สูงเพื่อชำระหนี้เกือบ 2 หมื่นล้านดอลลาร์ในปี 2564 ผู้เชี่ยวชาญคาดว่าบริษัทจะลดหนี้ลงอีกในปีนี้ ลดลง 23.3% เมื่อเทียบเป็นรายปี สู่ 35.9 พันล้านดอลลาร์

การประเมินมูลค่าที่ต่ำกว่าหลายเท่าทำให้ Exxon ซื้อ

แม้จะมีการแข็งค่าของหุ้น XOM เมื่อเร็ว ๆ นี้ แต่ก็ยังมีช่องว่างให้เติบโต ปัจจุบัน Exxon Mobil ซื้อขายในราคาถูกแบบทวีคูณ โดย ค่า P/E โดยประมาณในปี 2565 อยู่ ที่ 11.8x และ EV/EBITDA โดยประมาณเพียง 5.73x

Chevron Corporation (NYSE: CVX ) หนึ่งในบริษัทยักษ์ใหญ่ในสหรัฐอเมริกาของ XOM กำลังแลกเปลี่ยนที่ระดับพรีเมียมเพียงเล็กน้อย โดยมีค่าP/E ในปี 2022 ที่ประมาณ 12.3 เท่า และ EV/EBITDA ที่ 5.8เท่า

เชลล์ (NYSE: SHEL ) บริษัทน้ำมันและก๊าซสัญชาติแองโกล-ดัตช์รายใหญ่ที่ดำเนินธุรกิจในแหล่งน้ำมันและก๊าซธรรมชาติและที่ไม่ธรรมดา มีราคาถูกกว่าบริษัทเทียบเท่าในสหรัฐฯ เล็กน้อย โดยมีอัตราส่วน P/E อยู่ที่ 8.2 เท่าในปี 2565 และ EV/EBITDA ของ 3.95x .

Credit: แนะนำ 666slotclub.com